近年来，我国极端气候事件呈多发、频发态势，洪涝、暴雨、暴雪等自然灾害进一步加剧。保险具有风险分担的重要功能，可以为受灾群体提供有效的风险保障，护航社会经济平稳发展。

如何推动巨灾保险发展，发挥好保险在防灾减灾救灾中的作用，正成为市场各方参与者持续讨论的话题。自2003年11月，中怡保险经纪成为获准在中国境内从事保险、再保险经纪和风险管理咨询业务的中外合资保险经纪公司，依托国内外资源优势，积累了丰富的巨灾风险管理经验。

近日，中怡保险经纪总经理戴嘉接受上海证券报记者独家专访，从全球视角分享了中国与发达国家巨灾风险管理方面的差异，以及巨灾保险在我国发展的机遇和方向。他认为，大力发展巨灾保险是应对极端气候挑战的稳定器。

我国巨灾保险参与度仍需提升

上海证券报：从发达国家巨灾保险发展经验来看，您认为我国发展巨灾保险可以借鉴国外哪些优秀经验？

戴嘉：发达国家的巨灾保险制度较为完善亦具有多样性，巨灾风险的类型不同，当地保险渗透比例不同，政府与商业机构之间协同的程度有很大不同。从中国巨灾保险的发展现状看，特别是过去几年发生的几次影响较大的自然灾害，均在一定范围内造成了严重的人伤物损，导致经济损失的数额巨大，但其中能够通过保险获得的赔付比例仍然很低。

我们认为由政府主导的巨灾保险方案在我国是合理的，但需要更大范围的保险参与度，更大程度地调动商业机构的多方协同，通过顶层方案的科学设计，合理规划各方在巨灾风险管理中的职能、灾后救助/损失补偿中承担范围，最大化地利用商业保险、再保险、资本市场的巨灾风险转移功能，可由政府作为剩余风险、超额极端损失的最终兜底方，逐步减轻灾后救助及重建对于政府财政的高度依赖。

上海证券报：目前，发达国家巨灾保险在直保和再保险方面形成哪些成熟的模式？

戴嘉：从发达国家巨灾保险来看，目前巨灾保险的承保和再保安排方式主要有三大类：第一种是传统的保险和再保险安排，通过保险保单和传统再保险分出的形式保障巨灾保险；第二种是政府和公共项目，比如美国国家洪水保险计划及日本地震洪水计划等；第三种是资本市场解决方案，资本市场通过保险连接证券的形式来参与巨灾保险，巨灾债券是其中最典型的产品。

第三种模式是中国市场目前发展不足的类型，利用资本市场支持巨灾保险，不仅可以让资本市场得到风险对冲，而且巨灾保险可以引入更多的资本和承保能力，是一种对于资本市场和保险市场来说双赢的产品。2023年全球发行了154亿美元规模的巨灾债券，已然成为巨灾保险的重要资本来源。我们现在看到国内的多家保险公司和再保险公司已经关注到这块，并开始积极投入资源开发和发展巨灾债券。

巨灾保险走向成熟需各方共建

上海证券报：巨灾保险市场的发展离不开各方参与者共建，各方参与者应该如何协同推进巨灾保险发展？

戴嘉：提高市场机构在巨灾保险方案中的参与积极性，离不开科学的顶层方案设计，这背后必须有大量数据和专业分析的支持。我们认为可以在政府的主导下，充分利用气象局、应急管理部门及相关研究机构累积的中国自然灾害数据，结合地理信息系统、商业巨灾模型、保险精算方法，通过对巨灾数据的分析来支持方案设计，比如划定方案的覆盖范围、参与各方在整个巨灾风险管理链条中的角色、灾后损失的赔偿范围等等，合理厘定方案费率，兼顾方案的高参与率和可持续性。各方除了在常规的业务合作之外，应当在巨灾保险的产品全链条进行共同合作，比如从最开始的产品设计，到风险查勘、风险减量、理赔服务等方面充分合作。

上海证券报：未来巨灾保险发展在产品服务、定损理赔等方面可以如何提升？

戴嘉：近年来，各种气候挑战包括自然灾害频发，全球变暖等的局势变得日益严峻。巨灾保险的挑战也变得日益多样化，从费率、保障范围、巨灾限额、被保险标的、风险种类及地域、资本金等，巨灾保险的方方面面几乎都面临着颠覆性的变化。

从我们的观察来看，随着各大市场参与方的进一步关注，保险科技的运用在巨灾保险中发挥了更大的作用。例如，运用巨灾模型及大数据分析，可以在灾前、灾后进行损失预判，协助被保险人及保司提前识别风险暴露较高的标的，可以进行精准防灾、灾后减损等保护措施。另外也需要在产品设计上充分考虑，比如现在越来越多的指数类巨灾保险产品，可以无需定损查勘而快速的理赔，大幅提高理赔效率，为灾后的重建做好充足的准备。

中怡保险经纪通过股东方怡安的再保险平台，不仅将传统巨灾再保险分散到海外市场，同时也积极地引入海外的成功经验。我们也基于这样的海外经验，在2021年成功的为内地客户在香港发行了首支巨灾债券，开创了内地巨灾债券在香港发行的先河。中怡保险经纪在ESG咨询方面提供的服务，可以帮助客户更好地管理巨灾风险，例如与风险相关的评估与管理咨询、产品创新与定制、教育培训与社区参与、政策倡导与合作、技术应用与数据管理等。